Uber провел самое крупное IPO текущего года
Еще 12 апреля компания Uber сообщила о предстоящем размещении своих акций через IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже. Однако процедура прошла не совсем удачно. Если в прошлом году компания оценивалась в $120 млрд, то после первого дня торгов ее капитализация составила всего $76 млрд.
Ожидания и реальность IPO Uber
Перед проведением IPO банки-андеррайтеры оценивали стоимость одной акции в диапазоне от $44 до $50. В итоге средняя цена одной бумаги при размещении составила $45. Но как только торги перешли в публичную стадию, игроки начали работать на понижение. За первый день торгов акции потеряли 6,7%, опустившись до $41,57. Впрочем, пока в ситуации нет ничего критического.
По итогам первичного размещения Uber смог привлечь $8,1 млрд. Это самая большая сумма с 2014 года, когда на Нью-Йоркской фондовой бирже появились акции китайской компании Alibaba.
Хотя в общей сложности инвесторы и потеряли $617 млн за первый же день, сейчас не стоит говорить о реальных убытках. Американские торговые площадки находятся в непростой ситуации. За прошедшую неделю индексы упали на 2-3%. Из-за обострения торгового конфликта между США и Китаем игроки стараются проявлять повышенную осторожность. В такой ситуации выигрывают те инвесторы, которые нацелены на долгосрочное размещение капитала. Как только ситуация стабилизируется, начнет расти спрос на финансовые активы.
Финансовые показатели и бизнес-модель Uber
Из заявки на первичное размещение акций стали известны данные по финансовой эффективности компании. В 2018 году она смогла получить доход в $11,3 млрд при расходах в $3,03 млрд. При этом ее чистая прибыль составила $997 млн. Причем в Uber отмечают, что в будущем показатели могут оказаться не столь позитивными. В некоторых странах власти накладывают ограничения на деятельность службы, а конкуренты пытаются занять свою нишу через демпинговую политику.
Во всем мире услугами Uber пользуются более 90 млн человек. В ряде регионов компания является крупнейшим игроком, что позволяет рассчитывать на неплохие финансовые результаты в будущем.
Ключевым инвестором компании является банк из Японии SoftBank, ему принадлежит 16,3% акций. Еще 11% владеет венчурный фонд Benchmark, который смог приобрести актив на ранних этапах. Основатели компании Гарретт Кэмп и Трэвис Каланик владеют по 6 и 8,6% акций соответственно.
Тенденции рынка IPO и ICO
Примечателен тот факт, что падение стоимости Uber практически совпало с ростом цены на криптовалюты. За последние два месяца капитализация рынка цифровых финансовых активов выросла до $220 миллиардов, а биткоин всего за двое суток прибавил более $1000.
Сейчас одна монета биткоин оценивается в $7200, что говорит про повешенный спрос на этот актив. Причем рост не был спровоцирован какими-то фундаментальными показателями, эксперты говорят про активизацию отложенного спроса.
Вероятно, сама процедура IPO Uber была запушена в неудачное время. Общее падение рынка и рост напряженности в торговле между США и КНР заставляют игроков диверсифицировать риски. Ну а больше всего от неудачного размещения акций пострадал нынешний генеральный директор компании Дара Хосровшахи. Если ее капитализация в течение 90 дней продержится на уровне $120 млрд, то он получит бонус в $100 млн. Однако пока шансы на такое развитие событий весьма невысоки.
Начнем?
Открыть счет
Стать партнером
